Действующий

кредитный своп, согласно условиям которого устанавливаются ограничения (минимальный (максимальный) размер компенсируемых убытков) на размер выплат при наступлении кредитного события.

4. Для расчета РСК используется следующая формула:


452 × 62 пикс. Открыть в новом окне

, где:


331 × 52 пикс. Открыть в новом окне

- коэффициент риска, определяемый исходя из рейтинга долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в иностранной или национальной валюте по международной шкале, присвоенного i-му контрагенту как минимум одним из международных рейтинговых агентств (Standard & Poor's, Fitch Ratings и Moody's Investors Service), в соответствии со значениями, приведенными в таблице:

Рейтинг долгосрочной кредитоспособности			Коэффициент риска , %
Standard & Poor's / Fitch Ratings	Moody's Investors Service
AAA	Aaa	0,7
AA	Aa	0,7
A	A	0,8
BBB	Baa	1,0
BB	Ba	2,0
B	B	3,0
CCC	Caa	10,0
Рейтинг отсутствует	Рейтинг отсутствует	4,0

- оставшийся срок до истечения j-го производного финансового инструмента (j-го соглашения о неттинге по производным финансовым инструментам), заключенного с j-м контрагентом (количество лет с округлением до двух знаков после запятой, но не менее 1 года). Для производных финансовых инструментов, включенных в соглашение о неттинге по производным финансовым инструментам,

определяется в рамках каждого соглашения о неттинге по производным финансовым инструментам по следующей формуле как большее из двух значений: один год или средневзвешенный по номинальной контрактной стоимости фактический срок до истечения j-го производного финансового инструмента (j-го соглашения о неттинге по производным финансовым инструментам):


283 × 88 пикс. Открыть в новом окне

, где:

- номинальная контрактная стоимость производного финансового инструмента, включенного в j-е соглашение о неттинге по производным финансовым инструментам;

- сумма номинальных контрактных стоимостей всех производных финансовых инструментов, включенных в j-е соглашение о неттинге по производным финансовым инструментам;

- оставшийся срок до истечения производного финансового инструмента, включенного в j-е соглашение о неттинге по производным финансовым инструментам;

- дисконт, рассчитываемый по следующей формуле:

, где

exp (x) - экспоненциальная функция;

- величина, подверженная риску, рассчитанная в соответствии с приложением 3 к настоящей Инструкции для j-го производного финансового инструмента (для производных финансовых инструментов, включенных в j-е соглашение о неттинге по производным финансовым инструментам). В рамках данного расчета требования пункта 7 приложения 3 к настоящей Инструкции не применяются. Формула, указанная в пункте 6.1 приложения 3 к настоящей Инструкции, для целей расчета РСК может быть использована для производных финансовых инструментов, не включенных в соглашение о неттинге, кроме случаев, когда обеспечение не может учитываться в соответствии с пунктом 6.5 Положения Банка России N 254-П. В случае использования указанной формулы для производных финансовых инструментов, не включенных в соглашение о неттинге, вместо показателя ВПРк используется показатель ВПРв;

- дисконт, рассчитываемый по следующей формуле:

;

- номинальная контрактная стоимость k-го кредитного свопа на единичный базовый актив, приобретенного с целью уменьшения РСК i-го контрагента и соответствующего требованиям пункта 3 настоящего приложения;

- оставшийся срок до истечения k-го кредитного свопа на единичный базовый актив, имеющего номинальную контрактную стоимость

;

- дисконт, рассчитываемый по следующей формуле:


201 × 60 пикс. Открыть в новом окне

, где

- номинальная контрактная стоимость кредитного свопа на индекс с порядковым номером "ind", который приобретен с целью уменьшения РСК и соответствует требованиям пункта 3 настоящего приложения;

- оставшийся срок до истечения кредитного свопа на индекс, имеющего номинальную контрактную стоимость

;

- коэффициент риска для кредитного свопа на индекс с порядковым номером "ind", который приобретен с целью уменьшения РСК и соответствует требованиям пункта 3 настоящего приложения. Банк рассчитывает среднее значение

исходя из коэффициентов риска

, приведенных в таблице абзаца пятого настоящего пункта, соответствующих рейтингу долгосрочной кредитоспособности эмитентов кредитных обязательств, включенных в индекс.

5. Итоговая величина риска изменения стоимости кредитного требования в результате ухудшения кредитного качества контрагента включается в знаменатели нормативов достаточности капитала банка (пункт 2.1 настоящей Инструкции).

6. Пример расчета РСК без учета кредитных свопов.

Банк заключает внебиржевые сделки с производными финансовыми инструментами с двумя контрагентами. Рейтинг долгосрочной кредитоспособности первого контрагента по международной шкале, присвоенный рейтинговым агентством Fitch Ratings, - ВВВ. У второго контрагента рейтинг отсутствует.

С первым контрагентом банк заключил две сделки (соглашения о неттинге по производным финансовым инструментам), со вторым - три. Данные о величине, подверженной риску, и о сроке до истечения производного финансового инструмента (соглашения о неттинге по производным финансовым инструментам) приведены в таблице абзаца восьмого настоящего пункта. Для каждой сделки (соглашения о неттинге по производным финансовым инструментам) рассчитывается дисконт по формуле:

Для каждого контрагента рассчитывается величина

, которая представляет собой сумму произведений дисконта

на срок до истечения производного финансового инструмента (соглашения о неттинге по производному финансовому инструменту)

и на величину, подверженную риску

, по всем производным финансовым инструментам (соглашениям о неттинге по производному финансовому инструменту) с контрагентом, умноженную на весовой коэффициент контрагента из таблицы абзаца пятого пункта 4 настоящего приложения:

Величина РСК рассчитывается по следующей формуле:


390 × 62 пикс. Открыть в новом окне

Перечень контрагентов									РСК
i	Рейтинг контрагента								129,69
1	ВВВ	1%	Производный финансовый инструмент (соглашение о неттинге)					1,42
			j
			1	30	5	0,885	132,72
			2	10	1	0,975	9,75
2	рейтинг отсутствует	4%	1	15	1	0,975	14,63	3,88
			2	10	5	0,885	44,24
			3	20	2	0,952	38,07

7. Пример расчета РСК с учетом кредитных свопов.

Пример пункта 6 настоящего приложения продолжается следующим образом. В целях уменьшения РСК банк приобрел два кредитных свопа на второго контрагента и два кредитных свопа на индекс. Данные по приобретенным кредитным свопам (

, коэффициенты риска) приведены в таблице. Значение величины

рассчитывается по следующей формуле:


331 × 52 пикс. Открыть в новом окне

С учетом приобретенных кредитных свопов на индекс величина РСК рассчитывается по следующей формуле:


452 × 62 пикс. Открыть в новом окне

Перечень контрагентов												РСК
i	Рейтинг контрагента											65,29
1	BВВ		1%	Производный финансовый инструмент (соглашение о неттинге)							1,42
				j
				1		30	5		0,885	132,72
				2		10	1		0,975	9,75
2	рейтинг отсутствует		4%	Производный финансовый инструмент (соглашение о неттинге)							1,96
				j
				1		15	1		0,975	14,63
				2		10	5		0,885	44,24
				3		20	2		0,952	38,07
				Приобретенные кредитные свопы
				k
				1		20	2		0,952	38,07
				2		10	1		0,975	9,75
Перечень кредитных свопов на индекс
ind
1		1%	10		2			0,952		19,03	0,19
2		2%	5		4			0,906		18,13	0,36

8. Риск изменения стоимости кредитного требования в результате ухудшения кредитного качества контрагента отражается банками в таблице, составляемой по следующей форме: