Действующий
26.2. В состав активов Фонда могут входить инвестиционные паи закрытых, интервальных и открытых паевых инвестиционных фондов, относящихся к следующим категориям:
- фонд рыночных финансовых инструментов;
- фонд финансовых инструментов;
- комбинированный фонд
- фонд облигаций;
- фонд акций;
- фонд смешанных инвестиций;
- фонд прямых инвестиций;
- фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций;
- рентный фонд;
- фонд недвижимости;
- ипотечный фонд;
- кредитный фонд;
- фонд товарного рынка;
- хедж-фонд;
- фонд художественных ценностей;
- фонд долгосрочных прямых инвестиций.
Имущество, составляющее Фонд, может быть инвестировано в инвестиционные паи (акции) иностранных инвестиционных фондов, при этом:
а) если код CFI указанным паям (акциям) присвоен в соответствии с международным стандартом ISO 10962:2001, то он должен иметь следующие значения: первая буква – значение «Е», вторая буква – значение «U», третья буква - значение «O» или значение «С», пятая буква - значение «R» или «S», или «М», или «С», или «D», за исключением случаев, когда шестая буква имеет значение «Z» или «A»;
б) если код CFI указанным паям (акциям) присвоен в соответствии с международным стандартом ISO 10962:2015, то он должен иметь следующие значения: первая буква – значение «С», третья буква – значение «О» либо «C», пятая буква – значение «B», или «Е», или «V», или «L», или «С», или «D», или «F», при условии, что шестая буква имеет значение «X»;
в) если код CFI указанным паям присвоен в соответствии с международным стандартом ISO 10962:2015, то он должен иметь следующие значения: первая буква – значение «С», третья буква – значение «О» либо «C», пятая буква – значение «B», или «Е», или «V», или «L», или «С», или «D», или «F», при условии, что шестая буква имеет значение «U» или «Y»;
г) если код CFI указанным акциям присвоен в соответствии с международным стандартом ISO 10962:2015, то он должен иметь следующие значения: первая буква – значение «С», третья буква – значение «О» либо «C», пятая буква – значение «B», или «Е», или «V», или «L», или «С», или «D», или «F», при условии, что шестая буква имеет значение «S» или «Q».
26.3. В состав активов Фонда могут входить активы, предусмотренные пунктом 26.1 настоящих Правил, приобретенные по договору займа или кредитному договору
В состав активов Фонда могут входить имущественные права по обязательствам из договоров займа, в том числе предметом займа, по которым являются активы Фонда (если включение такого имущества в состав активов Фонда не противоречит настоящим Правилам).
26.4. Имущество, составляющее Фонд, может быть инвестировано в облигации, эмитентами которых могут быть:
- федеральные органы исполнительной власти Российской Федерации;
- органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации;
- органы муниципальных образований РФ,
- иностранные органы государственной власти;
- органы административно-территориальных образований иностранных государств;
- международные финансовые организации;
- российские юридические лица;
- иностранные юридические лица.
- депозитным сертификатам российских кредитных организаций,
- акциям российских акционерных обществ (за исключением акций акционерных инвестиционных фондов),
- российским депозитарным распискам,
- облигациям российских юридических лиц,
- государственным ценным бумагам Российской Федерации,
- государственным ценным бумагам субъектов Российской Федерации,
- ценным бумагам муниципальных образований Российской Федерации,
- инвестиционным паям паевых инвестиционных фондов,
- простым векселям российских хозяйственных обществ,
- закладным, удостоверяющим права залогодержателя по обеспеченным ипотекой кредитным договорам или договорам займа и по договорам об ипотеке,
- ипотечным сертификатам участия,
- облигациям с ипотечным покрытием,
- депозитным сертификатам иностранных банков,
- акциям иностранных коммерческих организаций,
- паям (акциям) иностранных инвестиционных фондов,
- иностранным депозитарным распискам,
- облигациям иностранных эмитентов и международных финансовых организаций,
- государственным ценным бумагам иностранных государств,
- ценным бумагам административно-территориальных образований иностранных государств,
Ценные бумаги, составляющие Фонд, могут как обращаться, так и не обращаться на организованных торгах, проводимых российской или иностранной биржей либо иным организатором торговли.
Ценные бумаги, составляющие Фонд, могут быть как включены, так и не включены в котировальные списки российских бирж.
26.6. Объектами недвижимого имущества, которые могут входить в состав активов Фонда, могут являться:
- земельные участки (земли сельскохозяйственного назначения, земли населенных пунктов, земли промышленности, энергетики, транспорта, связи, радиовещания, телевидения, информатики, земли для обеспечения космической деятельности, земли обороны, безопасности и земли иного специального назначения );
- дороги, подъездные пути, сети инженерно-технического обеспечения;
- сооружения инженерной инфраструктуры, а именно6 сети водоснабжения, канализации, дождевой канализации, теплоснабжения, энергоснабжения, газоснабжения, телефонизации и связи;
- сети инженерно-технического обеспечения, как совокупность трубопроводов, коммуникаций и других сооружений, предназначенных для инженерно-технического обеспечения зданий и сооружений;
- здания, сооружения и помещения;
- многоквартирные дома, коттеджи, домовладения;
- складские и гаражные комплексы;
- объекты незавершенного строительства, здания, сооружения, строения, помещения, в том числе жилые и нежилые помещения, многоквартирные дома, коттеджи, домовладения;
- единые недвижимые комплексы, в случае если в их состав входит только недвижимое имущество, разрешенное для включения в состав активов Фонда
- подлежащие государственной регистрации воздушные суда гражданской авиации, государством регистрации которых является Российская Федерация;
- подлежащие государственной регистрации морские суда и суда внутреннего плавания, в том числе парусные суда, прогулочные суда и маломерные суда (гидроциклы, мотолодки, катера), государством регистрации которых является Российская Федерация.
Объекты недвижимого имущества, в которые (в права аренды на которые) может быть инвестировано имущество, составляющее Фонд, могут располагаться на территории Российской Федерации или следующих иностранных государств:
Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии, Швейцарская конфедерация, Республика Хорватия, Королевство Нидерланды, Румыния, Французская Республика, Республика Болгария, Великое Герцогство Люксембург, Итальянская республика, Республика Кипр, Федеративная Республика Германия, Эстонская республика, Королевство Бельгия, Латвийская республика, Королевство Испания, Австрийская республика, Литовская республика, Республика Ирландия, Республика Польша, Греческая республика, Республика Словения, Королевство Дания, Словацкая республика, Королевство Швеция, Республика Мальта, Финляндская республика, Португальская республика, Венгерская республика, Чешская республика.
В состав Фонда не может входить недвижимое имущество, изъятое из оборота или ограниченное в обороте в соответствии с законодательством Российской Федерации или иностранного государства, на территории которого находятся объекты недвижимого имущества.
Объекты недвижимого имущества, указанные в настоящем пункте, могут быть также следующего назначения:
административного, торгового, развлекательного, спортивного, гостиничного, выставочного, оздоровительного, объекты общественного питания, складские, гаражные комплексы.
Инвестирование в имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией, связано с высокой степенью рисков и не подразумевает гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов.
Стоимость объектов вложения средств и, соответственно, расчетная стоимость инвестиционного пая могут увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в Фонд. Заявления любых лиц об увеличении в будущем стоимости инвестиционного пая могут расцениваться не иначе как предположения.
Настоящее описание рисков не раскрывает информации обо всех рисках вследствие разнообразия ситуаций, возникающих при инвестировании.
В наиболее общем виде понятие риска связано с возможностью положительного или отрицательного отклонения результата деятельности от ожидаемых или плановых значений, риск характеризует неопределенность получения ожидаемого финансового результата по итогам инвестиционной деятельности.
Для целей настоящего описания под риском при осуществлении операций по инвестированию понимается возможность наступления события, влекущего за собой потери для инвестора. Инвестору необходимо учитывать факторы риска самого различного свойства.
Риски инвестирования в активы, указанные в инвестиционной декларации, включают, но не ограничиваются следующими рисками:
- Нефинансовые риски:
- стратегический риск, связанный с социально-политическими и экономическими условиями развития Российской Федерации или стран, где выпущены или обращаются соответствующие ценные бумаги, иные финансовые инструменты и активы. Данный риск не связан с особенностями того или иного объекта инвестирования. На этот риск оказывает влияние изменение политической ситуации, возможность наступления неблагоприятных (с точки зрения существенных условий бизнеса) изменений в российском законодательстве или законодательстве других стран, девальвация национальной валюты, кризис рынка государственных долговых обязательств, банковский кризис, валютный кризис, представляющие собой прямое или опосредованное следствие рисков политического, экономического и законодательного характера. На уровень стратегического риска могут оказывать влияние и многие другие факторы, в том числе вероятность введения региональных экономических санкций или ограничений на инвестиции в отдельные отрасли экономики. К стратегическим рискам также относится возможное наступление обстоятельств непреодолимой силы, главным образом, стихийного и геополитического характера (например, военные действия). Стратегический риск не может быть объектом разумного воздействия и управления со стороны Управляющей компании, не подлежит диверсификации и не понижаем;
- системный риск, связанный с нарушением финансовой стабильности и возникшей неспособностью большого числа финансовых институтов выполнять свои обязательства. В силу большой степени взаимодействия и взаимозависимости финансовых институтов между собой оценка системного риска сложна, но его реализация может повлиять на всех участников финансового рынка. Управляющая компания не имеет возможностей воздействия на системный риск. К системным рискам относится риск банковской системы;
- операционный риск, связанный с нарушениями бизнес-процессов, с неправильным функционированием технических средств и программного обеспечения, используемого при обработке транзакций, а также неправильных действий (бездействия) или недобросовестностью персонала Управляющей компании, ее контрагентов и партнеров персонала организаций, участвующих в расчетах, осуществлении депозитарной деятельности и прочие обстоятельства привлекаемых к управлению активами Фонда, а также вследствие внешних факторов, в том числе, противоправных действий третьих лиц. К операционному риску относятся возможные убытки, явившиеся результатом нарушений работы или некачественного, или недобросовестного исполнения своих обязательств организаторами торговли, клиринговыми организациями, другими инфраструктурными организациям или банками, осуществляющими расчеты. С целью минимизации операционного риска Управляющая компания с должной предусмотрительностью относится к подбору сотрудников, оптимизации бизнес-процессов и выбору контрагентов;
правовой риск, связанный с непредсказуемостью изменений действующего законодательства, а также с несовершенством законов и иных нормативных актов, стандартов саморегулируемых организаций, в том числе, регулирующих условия выпуска и/или обращения активов, указанных в инвестиционной декларации. Совершение сделок на рынках в различных юрисдикциях связано с дополнительными рисками.
Необходимо также принимать во внимание риски, связанные со сложностью налогового законодательства и противоречивостью его толкования и применения в сфере инвестиционной деятельности, а также риски изменения налогового законодательства, которые могут привести к негативному влиянию на итоговый инвестиционный результат.
При этом крайне затруднительно прогнозировать степень влияния таких изменений на деятельность по управлению Фондом или финансовый результат инвестора.
С целью минимизации правового риска Управляющая компания со всей тщательностью относится к изучению изменений в нормативной базе. Также Управляющая компания в полной мере использует все легальные механизмы взаимодействия с органами государственной власти, с Банком России с целью влияния на принятие решений по изменениям в законодательстве в пользу инвесторов;
регуляторный риск, который может проявляться в форме применения к Управляющей компании санкций регулирующих органов по причине несоответствия законам, общепринятым правилам и стандартам профессиональной деятельности. Следствием реализации регуляторного риска могут стать финансовые или репутационные потери Управляющей компании, запрет на проведение отдельных операций по управлению Фондом или аннулирование лицензии Управляющей компании. С целью исключения регуляторного риска Управляющая компания выстроила систему корпоративного управления и внутреннего контроля и оперативно принимает меры по приведению своей деятельности в полное соответствие с действующими нормативными актами.