Величина средней доходности долгосрочных государственных обязательств определяется исходя из доходности облигаций федерального займа, включенных в размещенный на официальном сайте указанной биржи список ликвидных ценных бумаг (составляется в соответствии с Положением "О критериях ликвидности ценных бумаг", утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. N 06-25/пз-н, (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации от 17 апреля 2006 г., регистрационный N 7707), за третий квартал i-го года.

В случае отсутствия облигаций федерального займа, срок до погашения (срок обязательной оферты) которых составляет не менее восьми лет и не более десяти лет, в опубликованном на официальном сайте ММВБ списке ликвидных ценных бумаг, для каждой такой облигации федерального займа рассчитывается Итоговый удельный вес ценной бумаги в соответствии с Методикой составления списка ликвидных ценных бумаг, утвержденной приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 7 марта 2006 г. N 06-25/пз-н (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации от 17 апреля 2006 г., регистрационный N 7707) (далее - Итоговый удельный вес ценной бумаги), на основании данных торгов на ММВБ (Закрытое акционерное общество "ММВБ") за период с 1 января по 31 декабря i-го года. В этом случае величина средней доходности долгосрочных государственных обязательств рассчитывается на основании данных по облигации федерального займа с указанными характеристиками с наибольшим Итоговым удельным весом ценной бумаги.

В случае отсутствия облигаций федерального займа, срок до погашения (срок обязательной оферты) которых составляет не менее восьми лет и не более десяти лет за год, величина средней доходности долгосрочных государственных обязательств за i-ый год рассчитывается как произведение величины средней доходности долгосрочных государственных обязательств в (i-1)-ый год и отношения ставки рефинансирования на 31 декабря i-го года плюс единица к ставке рефинансирования на 31 декабря (i-1)-го года плюс единица.

2. Средняя доходность к погашению государственных облигаций за период с 1 января по 31 декабря i-го года рассчитывается по следующей формуле:

323 × 57 пикс.     Открыть в новом окне

,

где

- доходность к погашению облигации о за период с 1 января по 31 декабря i-го года;

nd - число дней в соответствующем году (365 или 366);

j - индекс дня, принимающий значения от 1 до nd;

- объем сделок с облигацией о за день торгов j i-го года.

- доходность к погашению облигации о за день торгов j i-го года, которая определяется в соответствии с Порядком расчета доходности к погашению по государственным ценным бумагам, утвержденным Положением Центрального Банка Российской Федерации от 25 марта 2003 г. N 219-П (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации от 23 апреля 2003, регистрационный N 4438).

определяется путем решения следующего уравнения:

433 × 119 пикс.     Открыть в новом окне

,

где

;

;

- средневзвешенная цена облигации о по объему за день торгов j;

- накопленный доход облигации о в день торгов j;

- число дней до выплаты купона l облигации о по состоянию на день торгов j;

- величина выплаты купона l облигации о по состоянию на день торгов j. При 1=1 величина соответствует выплате величине ближайшего купона облигации о, по состоянию на день торгов j;

- количество купонов облигации о, непогашенных на день торгов j;

- размер q выплаты номинальной стоимости облигации о, по состоянию на день торгов j;

- число дней до q выплаты номинальной стоимости облигации о по состоянию на день торгов j;

- количество платежей по основной сумме долга облигации о, непогашенных по состоянию на день торгов j;

- величина ближайшего купона облигации i, по состоянию на день торгов j;

- длительность текущего купонного периода (дней) облигации о, по состоянию на день торгов j;

- число дней до выплаты ближайшего купона облигации о, по состоянию на день торгов j;

- номинальная стоимость/непогашенная часть номинальной стоимости облигации о перед выплатой купона l, по состоянию на день торгов j;

- размер купонной ставки 1 облигации о, по состоянию на день торгов j. По выпускам облигаций федерального займа с переменным купонным доходом для целей расчета доходности купонные ставки по неизвестным купонам принимаются равными последней известной ставке по данному выпуску;

- длительность купонного периода 1 (в днях) облигации о по состоянию на день торгов j.